Источники финансирования оборотных средств

Процесс финансирования оборотных средств имеет су­щественные отличия от финансирования основного капита­ла. Во-первых, принципами финансирования оборотных средств являются: рациональность выделения средств по отдельным видам текущих затрат; эффективность расходо­вания денежных средств, позволяющая обеспечивать высо­кую рентабельность; контроль за осуществлением финан­сирования, включая правильность отнесения затрат на те или иные статьи издержек производства и обращения. Во-­вторых, финансирование оборотных средств носит крат­косрочный характер (на срок до одного года). B-третьих, расходы по осуществлению финансирования оборотных средств, как правило, относятся на себестоимость продук­ции (работ, услуг). B-четвертых, финансирование оборот­ных средств, тесно связанное с их нормированием, отно­сится к текущей финансовой работе организации. B-пятых, различаются источники финансирования оборотного и ос­новного капиталов.

Источники финансирования оборотных средств подраз­деляются на собственные и прировненные к ним (устойчи­вые пассивы); заемные; привлеченные средства и финансо­вую помоiць в виде целевого финансирования.

На стадии учреждения организации основными источ­никами финансирования оборотных средств являются соб­ственные и заемные. B процессе деятельности организации, когда возникает необходимость приращения оборотных средств в связи с увелечением объемов производства продукции(работ, услуг) и освоением новых видов деятельнос­ти, дополнительными источниками финансирования оборот­ных средств становятся средства, приравненные к собствен­ным (устойчивые пассивы), а такжее привлеченные.

Последовательность привлечения источников финанси­рования оборотных средств различается также в зависимо­сти от цикла хозяйственной деятельности (табл. 3.3.1).

Собственными источниками

финансирования оборотных средств являются: уставный капитал организации (стр. 410 баланса); чистая прибыль (нераспределенная прибыль от­четного года) и фонды специального назначения, образо­ванные за счет чистой прибыли (стр. 460 и 470 баланса); резервный капитал (стр. 430 баланса).

№ п/п

Циклы хозяйственной

деятельности

организации

Последовательность

привлечения

источников финансирования  

1

Снабжение

1. Собственный оборотный капитал

2. Устойчивые пассивы

3. Привлеченные средства

2.

Производство

1. Краткосрочные кредиты и займы

2. Собственный оборотный капитал

3. Финансовая помощь

3

Сбыт

1. Собственный оборотный капитал

2. Привлеченные средства

3. Краткосрочныекредиты и займы

4.

Расчеты

1. Собственный оборотный капитал

2. Привлеченные средства

1. Краткосрочные кредиты и займы

Средствами, прировненными к собственным, или устой­чивыми пассивами

являются средства, не принадленжащие организации, но постоянно или определенное время нахо­дящиеся в обороте. K ним относятся:

Таблица 3.3.1

Источники финансирования оборотного капитала

в процессе хозяйственной деятельности организации

· минимально переходящая задолженность по вьппла­те заработной платы и перечислению единого социального налога (стр. 624 и стр. 625 баланса);

· минимально переходящая задолженность по резер­вам па поккрьггие предстоящих расходов и платежей (стр. 650 баланса);

· задолженность поставщикам по документам, срок оплаты которых не наступил (стр. 621 баланса);

· задолженность заказчикам по авансам и по частич­ной оплате продукции (работ, услуг) (стр. 627 баланса);

· задолженность бюджету по перечислению налогов и сборов, срок оплаты которых не наступил (стр. 626 ба­ланса).

Таким образом, устойчивые пассивы по своему эконо­мическому содержанию представляют собой кредиторскую задолженность, включаемую в оборот организации на опре­деленный период на законных основаниях в результате несовпадения срока начисления (отнесения на себестоимость и включения в цену продукции) и срока выплаты (напри­мер, по заработной плате, единому социальному налогу, налогам и сборам), а также времени получения авансов и предоплат от поставщиков и срока отгрузки им продукции (работ, услуг) в соответствии с договорами.

Заемными источниками

финансирования, как правило, краткосрочными, являются:

Перейти на страницу: 1 2

Разделы

Анализ финансовых ресурсов

От того, каким капиталом располагает предприятие, насколько оптимальна его структура, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.

Анализ оборотных средств

К оборотным средствам фирмы относятся активы со сроком полезного использования менее одного года: запасы во всех формах, средства в расчетах, денежные средства.

Анализ маркетинга

Обеспечение использования наличных ресурсов и удовлетворение запросов потребителей требует от фирмы анализа протекающих на рынке процессов.